平安银行利润增速创近六年新高，房地产业务存在风险

股份制银行三巨头之一的平安银行（000001.SZ），率先公布了2021年全年业绩。这也是A股上市银行中的首份2021年年报。

2021年，平安银行全年营收1693.83亿元，同比增长10.3%，净利润363.36亿元，同比增长25.6%。从数据上看，尽管平安银行2021年营收增速短暂放缓，但其利润增速创了近6年来的新高。

招商银行、兴业银行、平安银行在我国股份制银行中，长期占据着市场头部位置，在招商银行、兴业银行尚未披露2021年业绩的情况下，平安银行交出的这份成绩单备受市场关注。

业绩大增

天风证券银行业研究员郭其伟认为，平安银行2021年度业绩大增，主要是因为平安银行在零售业务上的突破。

梳理平安银行历年财报可以看到，自2016年以来，平安银行的零售业务持续提升：2016年，平安银行零售业务收入占全行营收的比重为30.6%；至2021年，其零售业务实现营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，在全行营业收入中占比达58.0%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，在全行净利润中占比达59.2%。

对公业务的增长是推动平安银行业绩增长的另一重要引擎。年报显示，2021年，平安银行对公业务营业收入433.77亿元，同比增长10.4%；2021年末，企业存款余额21,914.54亿元，较上年末增长10.2%。

从时间轴上看，2019年10月平安银行对零售转型战略的调整，堪称平安银行业绩爆发的重要拐点。

2016年10月，平安银行启动了零售转型。在此后的5年时间里，平安银行的发展大致可以分成两个阶段，第一阶段是2016年—2019年，全力发展以零售业务为中心的“一条腿”策略。

从平安银行披露的历年财报可以看到，2016年底，平安银行的零售存贷比仅为133.77%，2017年底便大幅提升至248.98%。与之相对应的是，2016年底平安银行的公司贷款余额为9200.11亿元，随后2017-2018年期间公司贷款余额不断下降，分别减少796亿元和386亿元。也就是说，2017-2018年期间，平安银行把更多的公司存款用于零售资产的投放，牺牲掉的是公司端利益，而公司贷款投放的萎缩亦导致公司存款余额的萎缩。

彼时已有银行业人士指出，如果上述模式持续下去，完全通过压缩公司贷款来支撑零售贷款投放，平安银行或将很快进入缩表模式。

2019年之后，平安银行开始调整战略，即不再靠零售业务一条腿走路，从战略层面更为重视批发业务。这种转变的考虑主要基于两点，即更好发挥批发条线在全流动性管理与负债层面的支撑作用，以及综合金融服务能力的重要性上，而这两点仅靠零售条线显然均无法做到。

经过2019年的战略调整，平安银行存款规模重回增长态势：2019年、2020年、2021年，平安银行贷款余额分别增加693亿元、776亿元和498亿；公司存款余额分别增加1863亿元、1352亿元和2030亿元，规模远超2017年、2018年的66亿元、75亿元。

风险应对策略

作为衡量银行经营风险的核心指标，平安银行的不良贷款率和拨备覆盖率在2021年实现了进一步优化。

据年报，截至2021年末，平安银行的不良贷款额较年初下降1亿元，不良贷款率较年初下降0.16个百分点至1.02%，不良贷款较年初实现“双降”。同时，不良贷款生成率较2020年末降低0.61个百分点至1.25%。

民生证券银行业研究员余金鑫指出，平安银行的不良率创下了15 年以来的新低，不良包袱基本卸下。

值得注意的是，平安银行首次在年报中曝光了其在房地产业务的风险。

年报显示，2021年末，平安银行实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3410.89亿元，其中该行对公房地产贷款余额2889.23亿元，较上年末增加169.6亿元，占该行发放贷款和垫款本金总额的9.4%，较上年末下降0.8个百分点；该行理财资金出资、委托贷款、合作机构管理代销信托及基金、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计1206.86亿元。

2021年末，平安银行对公房地产贷款不良率0.22%，较上年末基本持平，低于该行企业贷款不良率0.49个百分点，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。

平安银行副行长郭世邦在业绩发布会上表示，平安银行代销已出险的业务主要集中在华夏幸福和宝能。目前，华夏幸福的重组由河北省政府主导，已经出台了债务重组方案，相当部分的代销投资人选择了按照重组方案来推进。

平安银行房地产出险业务主要是以宝能为主。目前与宝能已达成司法和解，法院也出具了调解书。其中金额最大的为54亿元的宝能城项目。该项目马上可进入司法拍卖执行环节，这意味着已完工的住房马上可以上市销售。根据最新的还款计划和处置方案，如果销售顺利的话，2022年预计将形成一个大额的压降。

此外，关于平安银行持有的中天金融大部分风险资产，目前平安银行已收到中天金融13亿元还款，中天金融正在积极自救，目前已和平安银行完成多项的股权质押及土地房产抵押的征信措施，并且明确了下一步的还款计划和还款来源。

未来如何把控房地产行业的授信与风险？年报称，平安银行高度重视房地产行业授信的风险防范和质量管控。在客户选择上，建立严格的白名单管理体系，重点选择实力强劲的头部客户合作；在区域选择上，重点选择一线城市和人口净流入、产业支撑力强的二线城市；在项目选择上，重点选择区位和成本有优势、销售前景好、去化周期短的项目，并积极支持旧城改造、租赁住房、保障性住房等符合国家政策导向的项目；在授信管理上，前端实行严格的主体和项目准入管理，后端实行严格的项目建设、项目去化和销售资金回笼监控管控，确保项目整体风险可控。

谈及未来在房地产业务方面的计划，郭世邦表示，在投资项目上，一是按照“房住不炒”的政策方针，继续支持普通商品住房的开发。二是遵循“租住并举”的政策导向，积极支持保障性住房和租赁住房开发。第三是积极响应监管号召，有选择地支持优质企业实施的优质房地产项目并购。在管理方面突出主体项目并重，按照双优原则去介入；突出贷款并重，在坚持选好项目基础上进一步突出管好项目，升级资金封闭管理要求、升级线上化贷后管理工具，实现对客户经营、项目进度、资金流的全方位监控。