央企ESG主题指数密集发布 覆盖行业广泛 整体表现稳健

ESG（环境、社会责任、公司治理）投资理念不断深入人心，ESG投资标的也在不断扩容，5月初多只央企ESG主题指数密集发布。

5月4日，中证诚通央企ESG指数、中证央企ESG50指数正式发布；5月8日，中证国新央企ESG成长100指数正式发布。

“ESG与新发展理念高度契合，正迎来重大战略机遇期。推进中国ESG体系建设，提升中国企业ESG实践和绩效，是工商领域完整准确全面贯彻新发展理念、推动高质量发展、助力中国式现代化建设的重要实践。”国务院国资委原党委委员、秘书长彭华岗曾指出，中国ESG体系建设，需要在引导ESG投资、完善ESG政策法规、规范ESG标准等方面加大工作力度，着力提升ESG实践能力和水平，加快构建ESG生态。

川财证券首席经济学家陈雳分析表示：“近期央企ESG指数密集发布，一方面表明，ESG的投资当前在全球是处于一个非常火热的赛道，对于央企而言，众多上市公司都开始进行ESG信息披露；另一方面，从双碳角度来看，ESG强调的是上市公司需要在环境、社会责任以及公司治理层面有一个均衡，所以非常符合现代公司制度管理要求，从投资和资金募集角度来看，也非常火热。”

业内人士表示，此前，在ESG投资领域更多聚焦“碳中和”、新能源等方向。随着央企ESG指数的发布，以及越来越多的公司开始关注ESG发展，未来ESG投资标的有望进一步扩容。

央企上市公司ESG绩效优势明显

公募基金一直高度重视ESG投资，在ESG领域积极布局。数据显示，截至今年一季度末，市场上纯ESG主题基金规模已达到389.3亿元；截至5月5日，今年表现最好的纯ESG主题基金收益率达到15.9%。不过，ESG主题基金表现分化明显，业绩首尾相差近40个百分点。

其中，随着ESG理念融入央企日常经营，ESG实践趋于成熟，央企上市公司ESG绩效优势明显。从Wind ESG评级来看，截至2023年2月，央企上市公司中获得BBB以上评级的占56.12%，整体表现优于上市10年以上的A股公司。

创金合信ESG责任投资基金经理王鑫表示，ESG因素更多反映的是企业的长期投资机会。ESG持续表现较好的公司，会吸引更多投资者长期关注。投资者投资ESG基金，需要充分了解产品的投资策略和基金经理的投资风格，更好地匹配自身的投资需求。

中国银行研究院研究员刘晨表示，央企多分布于涉及国计民生、国防安全等基础性行业，是宏观经济发展的“压舱石”。近期一系列央企ESG指数发布，正是基于央企在ESG实践方面的良好示范带动作用，同时能够将ESG理念推广到更多关键行业。此外，也为央企上市公司在价值创造方面的表现提供了多维度考量。

刘晨通过数据分析指出，ESG主题基金整体表现较为稳健，“截至5月9日，市场上共有736只ESG投资基金，其中，有75只ESG投资基金成立以来回报超过100%，占比达10.2%；有110只基金成立以来回报超过50%，占比达14.9%。今年以来，已经有27只ESG投资基金实现超过10%的回报（占比达3.7%）。虽然去年受二级市场震荡影响，部分ESG投资基金回报不及预期，但是依然有40.3%的ESG投资基金跑赢业绩比较基准。”

据陈雳介绍，入选央企ESG指数的标的，不乏本身就是行业龙头或本身就是重要国企，这类公司的经营稳定性比较好，再加上现在“中特估”是市场的一个大热点，这跟一些ESG基金的成份股也有一定的重合，所以不管是热度还是投资收益情况，总体来讲还是不错的，而且基金募集层面也比较好。

未来ESG投资标的有望进一步扩容

王鑫表示，ESG理念的普及来源于“双碳”政策的推广，ESG领域的投资此前主要聚焦于新能源产业。而ESG投资不仅仅是针对单一行业、单一赛道的投资策略，还可以是全市场的投资策略。

此前，ESG领域基金投资主要集中于电力设备及新能源领域，截至2022年底，近400只ESG概念基金将电力设备及新能源纳入前三重仓行业。

根据财通证券发布的研报显示，央企现代能源指数和新增的两支ESG指数（中证诚通央企ESG和中证央企ESG 50）较为相似，都考虑到绿色环保因素。中证央企ESG 50和中证诚通央企ESG指数的相同个股达39支，重合度高达78%。

值得一提的是，中证国新央企ESG成长100指数覆盖成分股数量最多，关注领域更为广泛。其覆盖22个行业，兼顾央企上市公司证券的ESG评价和公司成长性特征。

国泰基金表示，当前公募基金ESG投资产品还比较有限，且主题多侧重于环境保护，涉及社会责任和公司治理因素的产品还比较少。随着基金逐渐将ESG理念融入投前、投中和投后管理全过程，在投资方式上积极创新，未来ESG投资标的会进一步扩容。

刘晨表示，“去年以来，各地交易所相继对ESG信息披露出台明文要求，ESG已经成为企业上市的重要考虑因素。随着A股ESG产品持续丰富，投资标的不断扩容，叠加国内经济绿色低碳转型的长期性，未来ESG主题基金有望为投资者提供更加广泛的投资空间。”

（本报记者张郁综合）

中国国新发布                               ESG评价体系

4月26日，中国国新在京发布了ESG评价体系。据悉，该评价体系在环境、社会、治理三大议题下，设置了11个二级指标、42个三级指标、122个四级指标，并覆盖超过400个底层数据点。

中国国新党委书记、董事长周渝波表示，此次正式发布中国国新ESG评价体系及“中证国新央企ESG成长100指数”，是公司服务推动ESG建设的一个重要实践。希望借此既充分展示中国国新践行ESG理念的探索和努力，又带动更多社会力量参与其中，共同推动健全具有中国特色的ESG生态体系。

公司介绍的另一份成果是“中证国新央企ESG成长100指数”，由国新咨询与中证指数有限公司联合编制。指数编制以中国国新ESG评价体系为技术核心，相关成份股覆盖A股自由流通市值合计约2万亿元，将于5月8日正式发布。

上交所党委委员、副总经理董国群表示，“中证国新央企ESG成长100指数”是“1+N”系列央企指数的续篇，希望能够借此凝聚更广泛共识、汇聚更强大合力，在资本市场上为增进央企上市公司市场认同和价值实现提供助力。公开信息显示，去年9月，上海证券交易所与中国国新签署战略合作协议，随后共同推出中证国新“1+N”系列央企指数，引导带动市场关注央企、投资央企。