万润新能拟3.15亿元剥离万润矿业 接盘方为原清华同方系高管

构成关联交易。

锂电正极龙头企业万润新能（688275.SH）12月15日晚间公告，为优化资产配置，聚焦主营业务，公司拟将全资子公司万润矿业100%的股权，以3.15亿元转让给深圳市中渚矿业投资合伙企业（有限合伙）（下称“深圳中渚”）。

同时，深圳中渚、万润矿业向万润新能承诺，交割完成后，万润矿业持有采矿权、探矿权的锂矿所产出的锂矿产品（包括但不限于锂辉石、锂云母、盐湖卤水锂矿等形式），应当优先向万润新能进行供给，且在同等商业条件下给予价格优惠。

万润新能表示，此次剥离万润矿业，有助于公司优化资产结构，提高资产质量，提升主营业务竞争力。同时也有助于减少期间费用，提高公司盈利水平。后续，万润新能有望进一步降低原材料采购成本，提高盈利水平。

上半年亏损1800万元

万润矿业成立于2022年12月，总部位于深圳市福田区，主要从事矿业相关业务。截至评估基准日，万润矿业在中国香港、新加坡、非洲、澳大利亚及中亚等国家及地区拥有11家各级全资和控股子公司。

其中，万润矿业（卢旺达）有限公司已签订收购卢旺达当地两处矿权的转让合同，并按照约定预付了合同进度款项，但矿权转让过户尚未完成，项目目前处于地质勘查阶段；万润津巴布韦资源私人有限公司已取得25处特别探矿证，勘探面积合计约40平方公里，由于是空白区，故没有资源预估信息；除上述事项外，其余境外公司刚设立，仍无实质性经营业务。

截至目前，万润新能持有万润矿业100%股权，万润矿业注册资本为3.98亿元，实收资本为3.1亿元。其中尚未实缴的8800万元金额，将在目标公司章程规定的出资期限内缴足，交割后将由深圳中渚负责缴纳。

财务数据显示，万润矿业2023年实现营收10.61万元，净利润为-2100.15万元；2024年1月—6月实现营收40.94万元，净利润为-1871.19万元。截至2024年6月底，万润矿业的资产净额为2.69亿元。

经坤元资产评估有限公司评估，万润矿业于评估基准日2024年6月30日的资产账面价值为2.8亿元，负债账面价值为971.18万元，股东全部权益账面价值为2.7亿元，评估价值为2.82亿元，增值率为4.33%。经交易双方友好协商，万润矿业100%的股权转让价格为3.15亿元。

一家连年亏损且矿石资源较为有限的矿业公司，其股权转让价格为何高达3.15亿元？时代周报记者注意到，万润矿业披露的合并资产负债表显示，截至2024年6月30日，公司账上有约2.47亿元的货币资金。

投建万润矿业的万润新能是国内较早从事新能源电池正极材料生产和研发的企业之一，主要生产动力电池和储能电池用正极材料及其前驱体，产品主要为磷酸铁锂、磷酸铁、钠离子电池正极材料、磷酸锰铁锂材料等。

2024年前三季度，万润新能实现营业收入48.52亿元，同比下降51.48%；归母净利润亏损5.98亿元，上年同期亏损9.49亿元。

对于业绩大幅亏损的原因，万润新能在近期举办的2024年第三季度业绩说明会上解释称，主要是由于碳酸锂等主要原材料市场价格波动巨大，而公司主要产品磷酸铁锂销售价格降幅大于单位成本降幅，拉低了产品毛利率；与此同时，因产品价格下跌，公司计提了存货跌价损失，进一步影响利润水平。

万润新能在最新一期的机构投资者调研活动中表示，目前公司产销两旺，产能利用率水平较高，预计第四季度出货环比提升，维持较高水平。

接盘方有何来头

本次交易的受让方深圳中渚成立于2024年12月10日，成立不过6天便受让万润矿业100%股权。目前，深圳中渚分别由三位合伙人深圳市奥融信投资发展有限公司（下称“奥融信投”）、湖北万润共贸发展有限公司（下称“湖北万润”）、深圳市西桥投资管理有限公司（下称“西桥投资”）持有合伙份额69.99%、30%、0.01%。

其中，湖北万润是万润新能实控人刘世琦、李菲名下公司，因此万润新能向深圳中渚出让万润矿业股权构成关联交易。

合伙份额最高的奥融信投的法定代表人为黄俞，在股权结构上，黄俞持股比例为99%，黄雪忠持股比例为1%。据了解，黄雪忠与黄俞是英国格林威治大学校友，两人均有着丰富的投融资管理经验。2021年12月，黄雪忠实际控股的深圳市北融信投资发展有限公司曾向兆驰股份（002429.SZ）出售昆明丰泰投资有限公司44.62%的股权，交易对价为29亿元，溢价接近5倍。

现年57岁的黄俞有着深厚金融背景，其是现任鹏华基金监事会主席、国都证券董事。除了上述身份之外，黄俞执掌过多家“清华系”公司，历任华控赛格（000068.SZ）董事长、同方股份（600100.SH）副董事长、江西紫光医药有限公司董事长、同方金融控股（深圳）有限公司（下称“同方金控”，现已更名为同方创新投资（深圳）有限公司）董事长等职务。

至于深圳中渚的执行事务合伙人西桥投资，其法定代表人、实控人系张志文。张志文实际控制的私募深圳市前海弘泰基金管理有限公司（下称“前海弘泰”），成立于2013年4月，由同方金控、华融泰资产管理有限公司、国信弘盛创业投资有限公司、重庆国际信托联合设立，公司注册资本1亿元。

当年的前海弘泰是“清华系”同方金控旗下重要另类资产管理平台，背靠清华大学和同方体系丰富的上市公司平台资源。自2016年11月至2020年1月，黄俞曾担任同方金控董事长兼总经理，2017年4月至2023年4月，黄俞还担任前海弘泰的董事长。

2019年底，同方金控在北京产权交易所挂牌出售前海弘泰40%股权，转让底价4055.464万元。此后，前海弘泰的创始股东们纷纷退出，而张志文实际控制西桥投资和其控股50%的世奥万运投资进入，对前海弘泰完成控股。

（文章来源：时代周报）