运营商急速布局“东数西算”背后的利益链

“东数西算”火了。

近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。这意味着，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力。我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

“东数西算”被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后我国的又一重大基础设施工程。伴随着“算力时代”到来，算力有望替代热力、电力，成为拉动数字经济和新基建的新抓手和新动能。

中金公司认为，东数西算是我国发展数字经济的重要基础，预测未来5年或将带动每年千亿元的投资规模。

谁是受益者

火热的“东数西算”背后，谁是获益者？

如前述，我国实施“东数西算”工程旨在支持西部地区建设，将算力布局合理化。数据中心行业的发展主要受益于底层数据流量的增长，随着5G、边缘计算、区块链等技术推广，数据将迎来大爆发，对数据中心的需求将随之增加。

目前，我国一线城市数据中心的利用率几乎饱和，上架率相对较高，但西部地区城市数据中心的上架率仅为15%-30%，尚未达到整个数据中心的盈亏点。把西部地区数据中心利用起来，可有效避免资源浪费。

“东数西算”工程的实施，将在极大程度上直接推动数据中心运营成本的下降。

国盛证券通信联席首席分析师黄瀚曾向外界表示，“东数西算”推动新增数据中心扩容，会对运营商整体收入有正向贡献，同时会对整个网络流量端有非常明显的拉动。

也就是说，中国移动、中国联通、中国电信这三大运营商将是“东数西算”工程的最大获益者。

“一直以来，数据中心的能耗居高不下。”在中国电信集团有限公司副总经理刘桂清看来，全国一体化大数据中心体系建设，将有效弥补东部资源的不足，同时将充分盘活西部资源并降低运营成本。

以中国电信为例，2021年数据中心耗电达到56亿度，占总耗电量的20%。而此次一体化大数据中心布局要求能源网和算力网高效协同，将在一定程度上降低运营成本。

运营商竞速“东数西算”

在上述文件下发前，三大运营商中，中国移动、中国电信就已经开启了在“东数西算”这条赛道上的竞速。

对比三大运营商发布的财报及公告可以看到，今年1月份，中国移动（广西）数据中心一期工程建成投产。该中心共分为两期建设，总投入25亿元，可容纳1.5万个机架、22.5万台服务器，将为打造面向东盟的数字丝绸之路提供新动能。此外，广西移动已在全区建成数据中心30处，遍布14个设区市。

而早在2020年，中国电信明确提出，按照“网是基础、云为核心、网随云动、云网一体”的原则，打造云网融合、安全绿色的新型信息基础设施，其核心内容与一体化大数据中心体系的要求完全吻合。

中国电信集团有限公司副总经理刘桂清表示，中国电信是国内数量最多，分布最广、最大的IDC服务提供商，拥有794个数据中心、50万个机架。中国电信明确“2+4+31+X”布局。其中“2”指内蒙古和贵州数据中心园区，定位为全国数据存储备份、离线分析的基地；“4”为京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝四个枢纽的布局，定位为热点地区高密度人口高频次访问的视频播放、电子商务等实时要求较高的业务承载；“31+X”为包括甘肃、宁夏两个枢纽在内的为31省（自治区、直辖市）及X个重点城市的布局，重点定位为车联网、自动驾驶、无人机、工业互联网、AR\VR等超低延迟、大带宽、海量连接的业务。

目前，中国电信在2+4区域拥有数据中心机架规模40万个，在中国电信所有数据中心占比达到80%。

随着“东数西算”工程的正式全面启动，中国移动、中国联通、中国电信这三大运营商也几乎在同一时间点向外界宣布了其下一步的战略和计划。

中国移动的计划是，将以算为中心、网为根基，打造网、云、数、智、安、边、端、链（ABCDNETS）深度融合的新型信息基础设施，加快实现“算力泛在、算网共生、智能编排、一体服务”目标。在算力基础设施方面，对接国家“东数西算”部署，深化顶层设计，完善全网算力服务资源池、网络互联互通等规划建设方案；强化全网算力资源的互联和统一调度，加快边缘云建设部署；持续推进三朵云融合，优先推动移动云、IT云底层架构、通用能力共享，研究制订IaaS层整合的架构方案和部署策略。在骨干传输网络转型方面，将依托“4+3+X”数据中心布局，按需部署网络节点、增设直连链路、调整组网架构，实现移动云中心节点间全互联组网。

中国联通则在加快京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝区域四大国家东数枢纽节点新型数据中心新建、扩建项目，满足国家重大区域发展战略实施需要。同时，发挥能源、气候等自然资源优势，建设蒙贵甘宁四大国家西算枢纽节点，提升算力服务品质和利用效率，打造面向全国的非实时性算力保障基地。

中国电信将进一步加快在前述八大枢纽节点的征地、建设工作，预计“十四五”末占比达到85%。同时，进一步优化东西部比例，由现在的7：3调整至“十四五”末的6：4。

如何吸金

“东数西算”初期会以地方政府与运营商合作的形式开展，运营商深度参与其中并充分受益，预计未来新兴业务在运营商收入中的平均占比或将达到30%以上。在运营商整体数字化转型的大背景下，云计算、物联网等新兴业务的比重会进一步提升。这是目前业界比较一致的看法。

行业观察人王征南认为，“东数西算”意味着新一轮通信基建的开始，对通信领域是重大利好。同时，算力优化升级背后是新技术的应用，新场景的迭代，运营商云数赋能的行业将更加广泛。

但也要注意到，三大运营商收入结构的调整会是一个长期的过程。短期来看，传统业务仍是三大运营商的主要收入来源，至少在一两年之内，收入结构不会发生较大改变。

在他看来，三大运营商布局“东数西算”还有更加重要的意义，即随着基础设施逐渐完善，未来3-5年，围绕数字通信产业，周边地区可能会建立起新的产业链，从而带动西部地区整体经济发展。

另一方面，“东数西算”工程数据中心产业链条长，投资规模大，带动效应强，通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业链上下游投资。

庞大的数据中心产业链，激发起了资本市场与投资者的热情。中金公司在一份报告中指出，“东数西算”是我国发展数字经济的重要基础，预测未来5年或将带动每年千亿元的投资规模。

根据Dell Oro预测，2026年全球数据中心资本开支将达到3500亿美元，中国在全球数据中心的投资占比约为20%，达到4000亿元人民币。也就是说，“东数西算”工程启动后，预计每年将拉动4000亿元人民币的投资。据业内估算，外部投资对数据中心产业链的拉动杠杆效应将达到1:8。