“价格战”全面打响？光伏难逃产能过剩“魔咒”
史上最火爆的SNEC2023上海光伏展刚刚落幕，光伏“价格战”的枪声似乎就已打响。
5月29日，光伏巨头隆基绿能宣布下调单晶硅片价格。其中，166mm硅片由5.44元/片跌至3.81元/片，跌幅30%；182mm硅片由6.3元/片跌至4.36元/片，跌幅30.8%。
以182mm硅片为例，隆基绿能最新调整后的价格，比另一家硅片巨头TCL中环此前的5元/片报价还要低12.8%。
价格战信号
如此大幅度的降价在历年的硅片价格调整中并不多见。此番硅片大降价的直接原因是硅料价格大幅下探。
5月24日，中国有色金属工业协会硅业分会公布的硅料价格显示，当周国内N型料价格区间在13.5万元/吨—14.0万元/吨，成交均价为13.54万元/吨；单晶致密料价格区间在12.5万元/吨—13.0万元/吨，成交均价为12.8万元/吨。
此前，硅业分会于4月26日公布多晶硅致密料报价为18万元/吨，相比之下最新的报价大幅下跌超过5万元/吨。相对应的是，182mm硅片的成本下降了约0.95元/片。
不过，据业内人士称，硅料实际成交价格已跌至约10万元/吨左右，不久的将来甚至可能会很快跌入7万—8万元/吨的价格区间。
此次隆基硅片价格大幅下调或许释放了一个产业信号，这次调价的深层次产业逻辑实际上是光伏产业进入了产能过剩时代。
SNEC期间，隆基绿能创始人李振国曾公开表示，最近两年来，光伏行业产能规模急剧扩张，产能过剩和潜在的价格战成为业内担忧的问题。
据他预测，犹如2012—2014年光伏行业大洗牌一样，今后2—3年行业内会有超过一半的企业被淘汰出局。
有业内人士甚至称，过去18年国内企业建设了380GW左右的全产业链项目，而在最近的18个月里，行业又新建了超过380GW的全产业链项目。
此前两年，由于硅料价格暴涨，堪比中东原油的超高利润吸引了越来越多的资本涌入上游领域。随着新增硅料产能持续放量，硅料过剩必将会快速加剧。
据“智汇光伏”统计，截至今年5月底，预期全行业的硅料库存超过10万吨（折合约38GW硅片）；5月份单月产量已超过11万吨，加上进口量超过12万吨（折合约48GW硅片）。
今年下半年，硅料市场单月国内产量、海外进口量合计将迅速攀升至13万吨以上。这将导致价格进一步下降，年底预期跌至硅料成本价。
随着硅片价格大幅下调，下游组件价格也将相应下调。
5月29日，国家能源集团湖南电力有限公司2023年光伏组件设备采购开标，项目共采购916MW的210mm双面双玻p形组件，两个标段的最低开标价均低于1.5元/W。
可以预见的是，未来组件厂商之间的竞争将会日趋白热化，“价格战”的惨烈程度更是要远甚于其他细分领域。
产能过剩“魔咒”
毋庸置疑的是，过往曾发生在钢铁、有色、电解铝等工业领域的产能过剩“魔咒”，也必然同样发生在光伏制造领域。
以钢铁行业为例，2001年加入WTO后，我国经济迎来新一轮增长，钢铁产能扩张速度也随之明显加快。
1996年，我国粗钢产能首次突破1亿吨，但从2001年开始，粗钢产量出现跳跃式增长。数据显示，2001—2005年，我国粗钢产能分别达到15163万吨、18155万吨、22012万吨、27246万吨、34937万吨。
从2005年开始，我国钢铁产能过剩日趋严重。官方数据显示，2005年，国内钢铁需求为3.5万吨，但到年末钢铁产能达到4.7亿吨，过剩1.2亿吨；2006年过剩1.16亿吨，2008年过剩1.9亿吨，过剩率达到50%。
产能过剩的直接后果是钢铁企业的“价格战”，一大批中小钢厂在产能过剩“魔咒”中黯然退出了历史舞台。
以史为鉴，如今光伏行业面临同样的“魔咒”，如何应对新一轮周期或许该是所有企业不得不面临的问题。
从历史的经验来看，一个残酷的现实是，那些更加敬畏风险，并更加注重技术创新的公司，才能够在产能过剩“魔咒”和行业洗牌中生产下来。
在李振国看来，“在这个过程中，财务脆弱的、技术不够领先的、早期品牌通道不够完善的企业可能会首先受到伤害，能否在洗牌过程中活下来是存疑的”。
对此，这位光伏大佬称，隆基绿能目前现金账面已经储备约500亿元的现金，最近还准备在瑞士证券交易所做GDR的增发。
与此同时，隆基绿能在研发上同样不吝投入。自2012年上市至今，该公司累计研发投入达到195亿元，位居行业第一位。
SNEC期间，协鑫科技高级副总裁胡泽义接受能源严究院独家专访时则预测，光伏产业链的“淘汰赛”将在2024年上半年加剧。
事实上，在经历了2018—2019年的困难时期后，这家硅料巨头比以往任何时候都更加敬畏行业周期所带来的风险。
“我们对风险的认识是极为深刻的。公司内部做投资决策时有着严格要求，必须将负债率控制在一定的低水平上，不能做举债投资，不能短债长投。”胡泽义说。
协鑫科技同样注重研发。财报数据显示，2022年，该公司研发投入16.86亿元，同比增加61.96%，占全年营业收入4.59%，同比增加0.69个百分点。
此外，协鑫科技的颗粒硅产品也得到了越来越多下游客户的认可，这与其品质在过去一年实现质的飞跃有关。
这主要体现在下游客户极为看重的总金属杂质含量这项指标上。财报显示，协鑫科技颗粒硅总金属含量低于3ppbw（十亿分之一）产品比例由一季度的18.3%，提升至四季度的80.3%，截至今年3月已提升至96%；总金属含量低于1ppbw产品比例已超过75%。
而在颗粒硅的研发阶段，总金属杂质的含量曾一度高达几十万ppbw。
此外，在成本方面，协鑫科技徐州基地颗粒硅生产现金成本37.29元/kg，制造成本为43.73元/kg ，达到行业领先水平。
“当（硅料）行业处在下行通道，颗粒硅反而能够发挥出更强的比较优势。”胡泽义说。
（文章来源：能源严究院）
5月29日，光伏巨头隆基绿能宣布下调单晶硅片价格。其中，166mm硅片由5.44元/片跌至3.81元/片，跌幅30%；182mm硅片由6.3元/片跌至4.36元/片，跌幅30.8%。
以182mm硅片为例，隆基绿能最新调整后的价格，比另一家硅片巨头TCL中环此前的5元/片报价还要低12.8%。
价格战信号
如此大幅度的降价在历年的硅片价格调整中并不多见。此番硅片大降价的直接原因是硅料价格大幅下探。
5月24日，中国有色金属工业协会硅业分会公布的硅料价格显示，当周国内N型料价格区间在13.5万元/吨—14.0万元/吨，成交均价为13.54万元/吨；单晶致密料价格区间在12.5万元/吨—13.0万元/吨，成交均价为12.8万元/吨。
此前，硅业分会于4月26日公布多晶硅致密料报价为18万元/吨，相比之下最新的报价大幅下跌超过5万元/吨。相对应的是，182mm硅片的成本下降了约0.95元/片。
不过，据业内人士称，硅料实际成交价格已跌至约10万元/吨左右，不久的将来甚至可能会很快跌入7万—8万元/吨的价格区间。
此次隆基硅片价格大幅下调或许释放了一个产业信号，这次调价的深层次产业逻辑实际上是光伏产业进入了产能过剩时代。
SNEC期间，隆基绿能创始人李振国曾公开表示，最近两年来，光伏行业产能规模急剧扩张，产能过剩和潜在的价格战成为业内担忧的问题。
据他预测，犹如2012—2014年光伏行业大洗牌一样，今后2—3年行业内会有超过一半的企业被淘汰出局。
有业内人士甚至称，过去18年国内企业建设了380GW左右的全产业链项目，而在最近的18个月里，行业又新建了超过380GW的全产业链项目。
此前两年，由于硅料价格暴涨，堪比中东原油的超高利润吸引了越来越多的资本涌入上游领域。随着新增硅料产能持续放量，硅料过剩必将会快速加剧。
据“智汇光伏”统计，截至今年5月底，预期全行业的硅料库存超过10万吨（折合约38GW硅片）；5月份单月产量已超过11万吨，加上进口量超过12万吨（折合约48GW硅片）。
今年下半年，硅料市场单月国内产量、海外进口量合计将迅速攀升至13万吨以上。这将导致价格进一步下降，年底预期跌至硅料成本价。
随着硅片价格大幅下调，下游组件价格也将相应下调。
5月29日，国家能源集团湖南电力有限公司2023年光伏组件设备采购开标，项目共采购916MW的210mm双面双玻p形组件，两个标段的最低开标价均低于1.5元/W。
可以预见的是，未来组件厂商之间的竞争将会日趋白热化，“价格战”的惨烈程度更是要远甚于其他细分领域。
产能过剩“魔咒”
毋庸置疑的是，过往曾发生在钢铁、有色、电解铝等工业领域的产能过剩“魔咒”，也必然同样发生在光伏制造领域。
以钢铁行业为例，2001年加入WTO后，我国经济迎来新一轮增长，钢铁产能扩张速度也随之明显加快。
1996年，我国粗钢产能首次突破1亿吨，但从2001年开始，粗钢产量出现跳跃式增长。数据显示，2001—2005年，我国粗钢产能分别达到15163万吨、18155万吨、22012万吨、27246万吨、34937万吨。
从2005年开始，我国钢铁产能过剩日趋严重。官方数据显示，2005年，国内钢铁需求为3.5万吨，但到年末钢铁产能达到4.7亿吨，过剩1.2亿吨；2006年过剩1.16亿吨，2008年过剩1.9亿吨，过剩率达到50%。
产能过剩的直接后果是钢铁企业的“价格战”，一大批中小钢厂在产能过剩“魔咒”中黯然退出了历史舞台。
以史为鉴，如今光伏行业面临同样的“魔咒”，如何应对新一轮周期或许该是所有企业不得不面临的问题。
从历史的经验来看，一个残酷的现实是，那些更加敬畏风险，并更加注重技术创新的公司，才能够在产能过剩“魔咒”和行业洗牌中生产下来。
在李振国看来，“在这个过程中，财务脆弱的、技术不够领先的、早期品牌通道不够完善的企业可能会首先受到伤害，能否在洗牌过程中活下来是存疑的”。
对此，这位光伏大佬称，隆基绿能目前现金账面已经储备约500亿元的现金，最近还准备在瑞士证券交易所做GDR的增发。
与此同时，隆基绿能在研发上同样不吝投入。自2012年上市至今，该公司累计研发投入达到195亿元，位居行业第一位。
SNEC期间，协鑫科技高级副总裁胡泽义接受能源严究院独家专访时则预测，光伏产业链的“淘汰赛”将在2024年上半年加剧。
事实上，在经历了2018—2019年的困难时期后，这家硅料巨头比以往任何时候都更加敬畏行业周期所带来的风险。
“我们对风险的认识是极为深刻的。公司内部做投资决策时有着严格要求，必须将负债率控制在一定的低水平上，不能做举债投资，不能短债长投。”胡泽义说。
协鑫科技同样注重研发。财报数据显示，2022年，该公司研发投入16.86亿元，同比增加61.96%，占全年营业收入4.59%，同比增加0.69个百分点。
此外，协鑫科技的颗粒硅产品也得到了越来越多下游客户的认可，这与其品质在过去一年实现质的飞跃有关。
这主要体现在下游客户极为看重的总金属杂质含量这项指标上。财报显示，协鑫科技颗粒硅总金属含量低于3ppbw（十亿分之一）产品比例由一季度的18.3%，提升至四季度的80.3%，截至今年3月已提升至96%；总金属含量低于1ppbw产品比例已超过75%。
而在颗粒硅的研发阶段，总金属杂质的含量曾一度高达几十万ppbw。
此外，在成本方面，协鑫科技徐州基地颗粒硅生产现金成本37.29元/kg，制造成本为43.73元/kg ，达到行业领先水平。
“当（硅料）行业处在下行通道，颗粒硅反而能够发挥出更强的比较优势。”胡泽义说。
（文章来源：能源严究院）