专家展望2024

企业ESG实践与信息披露共进

在中国政府的鼓励下和相关政策的支持下，企业围绕ESG的实践将会被提升到和ESG披露同等乃至更为重要的位置，进而避免“重ESG披露、轻ESG实践”的现象。2024年7月将正式实施的经修订的《中国公司法》已经体现出这一趋势，鼓励企业践行社会责任与披露共进。

新的一年中，环境议题对于相关行业企业依旧紧迫，碳减排方面特别是涉及范围三的减排将持续为大型企业和供应链顶端的企业减碳努力的重中之重。相关行业企业对二氧化碳以外的全球其他温室气体，例如第二大温室气体甲烷的关注度和行动力将有所增强，围绕该领域的国家规范和国际合作将进一步拓展。近期中国政府出台的《甲烷排放控制行动方案》为企业减少甲烷排放的行动指明了方向。

社会领域的议题中，具有中国特色的议题与国际共性议题将齐头并进，中国式现代化和可持续发展目标的双轮驱动，可以激发中国企业和在华运营的跨国公司采取更多务实行动：企业如何发挥资源和技术优势更大力度地支持乡村振兴，企业如何通过制度保障和可衡量的指标确保赋能女性和权益保护，企业如何通过商业手段和社会责任的结合促进老龄化社会福利架构优化与经济有序转型，数字时代下的企业如何达成全球共识携手保障人的基本权益等正在成为企业思索和行动的焦点。

治理领域，企业贯彻全面合规，围绕现代企业治理架构、风险管控机制、平等多元包容体系等方面的不断完善，反腐败和反商业贿赂策略和行动的落实乃至国际合作将会推动ESG的天平不断平衡。基于中国对以联合国为中心的国际体系和以国际法为基础的国际秩序的坚定维护，联合国全球契约组织—联合国系统中唯一面向企业界的专门机构，将会迎来一个中国企业踊跃参与的新高潮。中国企业将积极向以联合国为核心的企业社会责任和可持续发展的国际准则--全球契约十项原则靠拢并付诸更多行动，打造更具国际竞争力、可信、可爱、可敬的中国企业形象，借助联合国的平台有更大作为，做负责任的世界企业公民。ESG建设五大趋势

2024年将是我国ESG建设提质增速的一年。其中，有五大趋势值得重点关注：

一、ESG监管提速。2023年底，新公司法通过，鼓励公司参与社会公益活动，公布社会责任报告。这是继2005年中国法律法规中首次出现“社会责任”一词后的重大进展。2024年，国务院国资委将酝酿出台中央企业ESG工作专项指导意见。

二、ESG信披提升。近年来，央行、证监会和生态环境部等陆续发文，引导企业披露ESG相关信息。2024年是国务院国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》政策落地之年，央企控股上市公司ESG相关专项报告披露“全覆盖”，着力提升ESG信息披露的数量和质量。

三、ESG影响扩大。2023年，中央广播电视总台“中国ESG榜样”节目，引起了社会的广泛关注和巨大反响，长尾效应显著。2024年，中央广播电视总台将继续联合国家部委和权威学术机构升级推出“中国ESG榜样”系列活动，借由其强大的平台优势，ESG的传播力和影响力将得到持续扩大。

四、ESG生态完善。近年来，在各方的重视和推动下，ESG监管政策频出，本土ESG评级产品不断涌现，企业更加关注ESG信披和ESG管理体系建设，ESG声量持续扩大，ESG联盟平台化作用更加突出。监管机构、投资机构、研究机构、评级机构、企业等同向发力、形成合力，加速构建接轨国际、符合国情的中国ESG体系。

五、ESG研究深入。2024年，中国企业改革与发展研究会和责任云研究院将重点开展“中国 ESG 研究十大课题（2024）”研究工作，以习近平总书记可持续发展理论为指导思想，以国际学术前沿跟踪及国际政策比较研究为理论基础，聚焦ESG多个前沿问题，紧密结合中国企业和社会的实际情况，构成了完整的ESG研究框架，形成了一个有机的研究体系。国内ESG标准加速形成

2024年农历新年伊始，回顾2023年的ESG发展，在卓韬咨询ESG团队看来，2023年是继2022年ESG广泛出圈后进入到实质性落地实施的元年，也是开启2024年企业通过深化ESG工作实现高质量发展的承上启下之年，具体体现在以下三个维度：

一．国际相关基准的颁布和应用

自国际可持续准则理事会（ISSB）于2021年末第26届联合国气候变化大会（COP26，即格拉斯哥会议）正式成立的不到两年时间内，2023年6月底，ISSB正式发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（S1）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（S2）；气候相关财务信息披露工作组（TCFD）也将于2024年正式移交至ISSB；香港联交所也在11月份表示，《上市规则》相关ISSB气候准则的新气候相关信息披露要求修订的生效日期为2025年1月，2024年为关键过渡年。

二．国内相关标准体系及配套机制加速形成

继2022年3月社会责任局正式成立后，央企ESG联盟于2022年12月成立，2023年7月《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》正式发布，支持2023年央企控股上市公司ESG专项报告披露“全覆盖”。

2023年11月16日，首届中国上市公司可持续发展大会在京召开。会上，中国上市公司协会发布了《中国上市公司ESG最佳实践案例2023》《中国上市公司ESG发展报告（2023年）》等研究成果，同时发布了《企业ESG管理体系》（T/CERDS 5-2023）团体标准。据公开数据统计，截至2023年6月，沪、深、北三市A股上市公司发布2022年度ESG报告的公司数量占全部A股上市公司数量的32.9%；我们预计到2023年度的披露季（集中在2024年3-7月），A股上市企业整体ESG披露率将继续有量和质的突破。

三．企业层面对关键ESG议题的关注和实践水平显著提高

不同于以往企业对于ESG的关注点停留在发布年度报告及ESG宣传营销上，2023年中等规模以上企业普遍都针对所在行业重点关注议题启动了扎实的落地行动。例如，环境方面的温室气体排放量核算及减排目标和路线图设计、能源转型等气候行动，社会方面的员工多元化、包容和平等、女性领导力，治理方面的反腐败和反商业贿赂等等。无论是因政策推动抑或供应链传导带动，还是企业自发的行动也好，我们在11月底由向光主办的ESG生态大会上切身地感受到社会各界对于ESG驱动的组织变革，获得企业增长第二曲线的话题的高度关切，也在近距离体会到了成功实践的来之不易。需更加积极应对绿色金融

过去几年，绿色金融的着力点是支持绿色低碳企业发展，那么“高碳”行业怎么办？作为绿色金融的补充与延展，转型金融可以为高碳排经济主体与活动提供向低碳转型的资金支持，是金融服务实体经济的有力举措。

目前，中国人民银行正在研究制定钢铁、建材、农业、电力等行业的转型金融标准。在地方层面，湖州率先出台《关于深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融体系的实施意见》，在地方标准、产品服务、政策激励、信息披露、公正转型等五大支柱开展转型金融的系列创新。2023年12月21日，《上海市转型金融目录（试行）》发布，首批纳入水上运输业、石油加工业等六大行业。不久前，河北省发布《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2023—2024年版）》，进一步强化金融支持河北省钢铁行业低碳转型的顶层制度设计。发展转型金融，可以支持传统高碳行业稳步转型、技术革新，实现行业经济效益与环境效益相统一的可持续发展。不仅如此，转型金融可以满足企业在转型过程中的资金缺口，有助于促进经济回升，帮助稳定经济和促进经济提升。

随着国内在转型金融领域的探索不断推进，在“双碳”目标的推动下，企业有更大的压力和更长足的动力提升自身的ESG表现。通过改善ESG表现，可以帮助企业降低自身融资成本，提升企业估值，获得声誉并打开更多市场的动力。

然而转型金融对于企业既是机遇也是挑战，企业想要获得转型金融支持，需要有整体转型方案、进行环境信息披露等。企业必须做好自己的功课，想办法提升ESG表现，才能够充分运用转型金融支持工具。所以，一个标准化、一体化的ESG管理系统显得尤为重要。如安永ESG智能管理系统，可以实现多场景兼容，打通各业务环节，极大地提高了信息处理和管理效率，进而帮助企业制定有针对性的ESG管理方案，促进企业高质量发展，助力实现“双碳”目标。

中国ESG发展将逐步形成统一思路

在过去的2023年，ESG发展无论是在全球层面还是国内层面都取得了里程碑意义的进展。在全球，2023年6月国际可持续准则理事会（ISSB）发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》，从投资者需求视角为全球企业披露可持续相关信息提供了一套统一的标准。在中国，2023年8月国务院国资委发布《央企控股上市公司ESG专项报告编制研究》课题成果，对央企上市公司ESG信息披露形成指标指引和模板，这也是首次从监管层面发布ESG指标相关成果。同时，在ESG标准统一规范发展的进程中，可以看到过去一年以来国内多个行业性的ESG团体标准形成相关研究成果。

展望2024年，随着市场对ESG认三个趋势：一是ESG信息披露标准将加速统一进度，证监会和沪深两地交易所将加快对A股ESG信息披露标准的研究，联交所将进一步接轨国际可持续披露准则强化披露要求，国务院国资委层面也将持续深化央企控股上市公司ESG相关的研究工作。二是ESG投资指引将更加明确为金融机构开展ESG投资指明方向，随着绿色金融体系发展的持续深化，ESG理念也将更好融入绿色金融体系发展进程中，发挥好ESG投资策略和工具的作用，在投融资领域进一步推进环境、社会和治理因素的整合。三是ESG理念将更加深入人心，中国本土ESG发展将表现出更多元方向，除ESG信息披露和ESG投资以外，ESG体系将作为支持可持续发展目标达成的有效工具，在企业可持续管理、供应链可持续发展甚至城市可持续建设等方面发挥支持作用。企业ESG实践要实现四个变革

ESG是当前热门的，同时也是很长一段时间需要关注的话题。随着ISSB研究制定有基础性和统一性的指引意见，我国将ESG融入中国式现代化和高质量发展，2024年有关ESG的理论与实践将大幅度深化。

2004年联合国提出ESG概念的时候是有雄心的，就像能源革命要从化石能源变成可再生能源进行大换血一样，它的雄心是要推进企业及商业生态系统从原来的利润最大化的模式转到可持续发展导向的新模式，建设可持续的新商业文明。现在对ESG的讨论，技术性多，思想性少，或者是简单用CSR的思维解读ESG，这需要舆论花力气进行改进。我们处在ESG风口的起点上，一定要把路子搞正，搞清楚是什么、为什么、怎么做，真正推进中国企业从做大到做强。

总的来说，按照可持续发展的四面体模型，企业搞ESG需要实现四个变革。第一是在企业目标与治理的总体层面，要实现从“短期主义与利润最大化”到“长期主义与价值最大化”的变革；第二是在对象与经济维度的关系层面，要实现从“商业价值与社会问题两张皮”到“从社会问题中发现商业机会”的变革。第三是在主体与社会维度的重要性层面，实现从“企业自身”到“企业与利益相关者的整合”的变革。第四是在过程与环境维度的物质流和价值流层面，实现从“单一环节和运营成本最小化”到“全寿命周期的价值最大化”的变革。企业ESG实践将迈向高质量发展阶段

ESG是指企业在投资决策和经营管理中将环境影响、社会影响和公司治理因素纳入考量的做法。随着可持续发展、高质量发展的理念日益深入人心，企业的ESG实践以及绩效也引起了我国资本市场以及社会各界的高度关注。

进入2024年，我们预期中国的ESG实践不仅更好地助力高质量发展，而且自身也将迈上更高质量发展阶段，具体表现在四个方面：一是政策层面，ESG理念、优秀实践经验与高质量发展的政策体系进一步融合。将会有更多政府部门关注ESG，对标国际上具有共性和高质量的信息披露标准，强化对上市企业、大型央企的可持续信息披露要求；二是在行业层面，预计将会有接近一半的上市企业披露ESG相关的报告，以央企上市公司、龙头民营企业为代表高质量ESG信息披露将起到重要的示范引领作用，从而带动A股企业ESG评级的整体上升；三是社会层面，社会各界对ESG的认知更加准确和全面，更多关注和利用ESG信息来评价企业，引导资金和资源的流向，形成高质量发展的合力；四是国际层面，围绕ESG以及可持续发展投资交流与合作更加密切，推动ESG相关的标准和评价体系走向整合。